2011之长线金股，埋伏布局此时正是时机，有识之士早已进驻，第一次在8DA公开荐股
先看报告：公司主要产品为轴承、机床、锻件等,其中轴承与机床业务收入占比合计为90%以上。公司预计四季度经营情况稍好于三季度,2011年有望保持稳中有升的发展趋势。
轴承行业景气度回升。轴承行业与汽车、铁路、风电设备、通用机械等下遊行业紧密相关,在下遊行业复苏的背景下,轴承行业的景气度快速上升;轴承行业的营业收入增速从2009年的4.5%回升到2010年上半年的21%。
公司轴承业务跟随行业回暖。公司通用轴承业务保持高景气度,风电轴承价格下滑趋势减缓与毛利率逐步企稳,铁路轴承预计将保持平稳增长。
机床业务重点将在于优化产品结构。重型机床的成长高峰期已过,公司目标是未来在保持平稳发展的同时,逐步提高高附加值产品的销售占比,从而提升盈利能力。
公司发展规划。公司未来几年预计将保持平稳发展,重点为整合与发展现有业务。同时,公司拟立德清天马重工机械公司,筹备进入海上风电等海洋相关业务,但短期影响有限。
盈利预测与估值:我们预计公司2010-2012的EPS分别为0.57元、0.69元、0.82元,对应的PE分别为25、21、17倍,维持公司的推荐投资评级。
目前股价在13块左右徘徊，此时布局正是良机，欢迎大家入驻该股！ ........ 继续啊·· {:5_150:} 熊大走后 私募巨鳄处男接手8达 {:5_145:} 1、 ROE、ROIC
从近几年的数据可以看出，企业ROE还算是稳步增长，由于2007年成功上市股本扩大而导致ROE下降外，其它年份都是在稳定增长；但ROIC却由于不断投入却没有产生实质性的财富增值，所以我们对其外延式的发展抱有怀疑态度。
2、
近两年来企业的流动、速动比率都出现下降，究其原因是天马近两年来不断收购其他企业而形成现金紧张，这是需要我们紧密关注。
3、
从回收期和周转率来看，天马在2008年的回收速度加快，资金回笼效率提升，说明企业企业的销售景气程度有所回升，对客户的资金管理能力有所加强。
（制作两个不同的坐标轴：点选其中一条然后按右键，随后选择数据系列格式，接下来在坐标轴一栏里选择次坐标轴，则可建立两个不同数据的坐标体系）
4、
从存货情况来看，可谓是喜忧参半，目前存货与2007年相比的确是有所减少，但在比率上我们可以看到其是递增的，公司声明是由于收购了新的两家企业后计算了其原有的存货，从而导致数量加大，这需要我们进一步观察，避免将来此类产品销售不出去，从而要计入坏账。
5、
从数据上看，企业的现金比较紧张，有可能将来要增加贷款或是增发新的股票，另外我们要也关注这项数据是否有所好转，避免企业的基本面向不良方向发展。
6、
这两项比率都在降低，说明企业的资金较为紧张，需要注意。
7、
从数据来看，企业的管理费用在逐年提升，虽然是规模扩大所致，但我们仍然需要与同类企业进行比较，看看是否真的提高了其管理效率。
8、
企业的毛利率、净利率都保持高于同行业的水平，说明其具备较强的竞争力；但我们又必须看到企业的这两项指标有下降趋势，这主要是08年上半年由于生产原料大幅度涨价导致，但我们还要关注企业有没在生产成本方面下功夫，如果持续下降，我们就要规避这类企业。
9、
在数据上可以看出，企业的现金生产能力近几年是大幅度下降的，主要是收购其它企业所造成，值得欣喜的是2008年相对有所回升，还需要紧密观察。
10、
这中可以看出，企业还是较为专注主业的；同时营业费用方面开销不算大，虽然有所上升，但主要是扩大销售规模而引起。
11、
2007年的大幅度下滑，主要是上市导致规模扩大，而2008年的回升说明情况在好转。
12、
由于企业大量收购，导致杠杆比率过高，这是危险的。
13、
目前来看，这项指标都不理想，需要我们详细关注
从数据来看，近两年有下滑趋势，说明企业在大量收购后还没产生规模效益，需要继续关注。
七、估值
1、 绝对合理价：32-35元
2、 相对合理价：87-90元 此股为002122，天马股份！欢迎大家进入，2011年后看结果！ 代码是多少啊？ 处男威武·· 现在股托真多 这股我以前买过，待了好长时间没动静 {:5_142:} 短线之王也出手了··· 处男太威猛啊，还是八达的大鳄太多
一声令下，从2%飙到5%
八达难道这么多有钱人？ 处神威武 熊大已死 处男当立 1、 绝对合理价：32-35元
2、 相对合理价：87-90元
我笑了。。他能到20就顶天了 SB，处神股票天天吃涨停，不信处神信谁 {:5_151:}到底是那只股 啊？ 贡献2手意思一下 搞你妹！！ 恶意灌水，惯犯~ {:5_142:} .我想知道，2008年160多块进的那帮人，到现在13块钱什么心情 .我想知道，2008年160多块进的那帮人，到现在13块钱什么心情
PGTB+ 发表于 2010-11-24 19:24 http://bbs.8da.com/images/common/back.gif
现在价格的是106啊...[:29] 不炒股了 27# PGTB+
你这是误人子弟,明明是104块还多